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A+ für PBV Lebensversicherung

Von Dr. Oliver Everling | 29.September 2009

Die PBV Lebensversicherung AG als Partner der Postbank AG bestätigt zum wiederholten Mal das sehr gute (A+) Unternehmensrating der Kölner Rating Agentur Assekurata. Dabei konnte das Unternehmen die hohe Gewinnbeteiligung konstant halten und in der Teilqualität Sicherheit die Höchstnote halten.

Die PBV Lebensversicherung AG (PBV Leben) konnte trotz der schwierigen Rahmenbedingung der Finanzmarktkrise in 2008 ihre Sicherheitsmittel auf hohem Niveau halten. Hierzu zählen bei einem Lebensversicherer die freie Rückstellung für Beitragsrückgewähr (RfB) sowie das Eigenkapital. Die Sicherheitsmittelquote der PBV Leben beläuft sich auf 23,93 % (Markt 9,09 %) und unterstreicht das exzellente Urteil in der Teilqualität Sicherheit. Gefestigt wird das exzellente Ergebnis durch das weit entwickelte Gesamtkonzept des Risikomanagementsystems, welches nach Einschätzung von Assekurata vorbildlich für die gesamte Branche ist.

Mit ihren hohen laufenden Erträgen erreicht die PBV Leben ein sehr gutes Urteil in der Teilqualität Erfolg. Infolge der Finanzmarktkrise geht der Rohüberschuss der PBV Leben in 2008 zurück. Dieser Trend lässt sich auch marktweit beobachten. Gemessen an den Kundenguthaben erreicht die PBV Leben allerdings eine Rohüberschussquote von 2,86 %, was gegenüber dem Marktdurchschnitt von 1,44 % ein sehr guter Wert ist. Die aus den Kapitalanlagen erzielte Nettoverzinsung beläuft sich auf 2,90 % (Markt 3,54 %) und ist von vollzogenen Abschreibungen gekennzeichnet. Im Vergleich zu vielen anderen Lebensversicherungen hat die PBV Leben das Bilanzierungswahlrecht nach § 341 b HGB nicht genutzt und damit keine Abschreibungen vermieden.

Die Gewinnbeteiligung der PBV Leben bewertet Assekurata mit sehr gut. Zu diesem Urteil tragen die unverändert sehr hohen Stabilisierungspotenziale für die Gewinnbeteiligung der Versicherungsnehmer bei. Mit einer Stabilisierungsquote aus disponiblen RfB-Mitteln von 249,58 % verfügt die PBV Leben (Markt 191,41 %) über erhebliches Potzenial, ihre Gewinnbeteiligung auch zukünftig finanzieren zu können. Das Unternehmen deklariert eine weit überdurchschnittliche laufende Verzinsung der Versichertenguthaben von 4,50 % (Markt: 4,29 %). Die Gewinnbeteiligungspolitik der PBV Leben kann dabei als moderat angesehen werden, schließlich entfallen nur weitere 0,7 Prozentpunkte auf Schlussgewinne.

Die Teilqualität Kundenorientierung erhält ein gutes Urteil. Die Einbindung in den Talanx-Konzern sowie die Integration unter dem Dach der Proactiv Holding AG machen sich für die Kunden der PBV Leben bereits kurz nach ihrer Übernahme durch erhebliche Verbesserungen im Kundenservice bemerkbar. Eine große Mehrzahl der Geschäftsvorfälle ist hoch automatisiert. Dies hat für den Kunden den Vorteil, dass seine Anliegen schnell, zuverlässig und kostengünstig bearbeitet werden. Der telefonische Kundenservice weist eine hohe Erreichbarkeit auf; die schnelle Erledigung der schriftlichen Kundenanliegen lässt sich bereits in deutlich geringeren Beschwerdezahlen ablesen.

Das Wachstum bzw. die Attraktivität im Markt der PBV Leben bewertet Assekurata erneut mit sehr gut. Die Zuwachszahlen der Beiträge erreichen in der fünfjährigen Betrachtung mit 12,98 % ein weit marktüberdurchschnittliches Niveau (2,31 %). Insbesondere bei den förderfähigen Rentenversicherungen kann sich die PBV Leben gegenüber ihren Mitwettbewerbern sehr gut positionieren, so das Urteil der Ratingagentur. Auch zukünftig lassen sich aus den sieben verschiedenen Vertriebswegen der Postbank AG – worunter die Postbankfilialen sowie die mobilen Finanzberater die Hauptabsatzwege darstellen – sehr gute Vertriebschance für die PBV Lebensversicherung erkennen. Die gestiegene Stornoquote von 7,70 % (Markt 5,55 %) sollte sich infolge der breit angelegten Qualifizierungsmaßnahme im Vertrieb zukünftig wieder auf einem marktgängigen Niveau stabilisieren.

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