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Feri bewertet Wandelanleihefonds von Warburg mit „gut“

Von Dr. Oliver Everling | 2.August 2011

Die Bad Homburger Feri EuroRating Services AG hat den Warburg – L – Fonds – Wandelanleihe (ISIN LU0549675600) der Warburg Invest KAG zum Stichtag 30. Juni 2011 mit dem Rating „B“ („gut“) ausgezeichnet. Der im November 2010 aufgelegte Fonds wird aktiv verwaltet und investiert in Wandelanleihen europäischer Emittenten mit Investmentgrade-Bonität (www.fonds-rating.de).

Die Einzeltitelauswahl erfolgt durch fundamentale und technische Analysen sowohl der Kennzahlen der Wandelanleihen als auch der zugehörigen Basiswerte und Emittenten. Durch konsequente Absicherung besteht für den Anleger kein Währungsrisiko.

Gemanagt wird der Fonds von Stefan Krause, der seit Juli 2010 bei Warburg Invest für Publikums- und Spezialfonds zuständig ist und davor bei der UBS fünf Jahre lang im Wandelanleihensegment arbeitete. Ihm zur Seite steht Andreas Stehr, Co-Head für Produktentwicklung, SRI und Spezialitäten, der ebenfalls mehrere Wandelanleihen- und Total Return-Mandate verantwortet.

Dem Rating ging eine umfangreiche qualitative Bewertung der Managementqualität voraus. Fähigkeit und Strategie des Fondsmanagements, langfristig eine stabile und überdurchschnittliche Performance zu erzielen (Performance-Indikator), wurden bei allen Teilkriterien mit „gut“ beurteilt. Positiv ausgewirkt haben sich dabei die Qualität des Researchs in dieser komplexen Assetklasse sowie die dahinter stehende Investmentphilosophie. Beispielsweise sind die Faktoren für ein Investment nicht statisch, sondern haben je nach Gesamtmarktlage unterschiedlich starken Einfluss. Dieselbe Note „gut" konnte der Risiko-Indikator erzielen. Hier ist die Risikoüberwachung sowohl organisatorisch als auch technisch herausragend. Das Gesamtrating gewichtet Performance- und Risiko-Indikator im Verhältnis 70 zu 30.

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