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Gutes von der FIL Investment Management

Von Dr. Oliver Everling | 7.April 2015

FERI EuroRating Services AG hat den Mischfonds „Fidelity Funds – Global Multi Asset Income Fund“ (ISIN: LU0905233846) mit „B“ („gut“) bewertet. Der Fonds wurde am 27.03.2013 von FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. in der rechtlichen Struktur einer SICAV aufgelegt und verfügt somit zum Bewertungsstichtag (31. Januar 2015) über eine Fondshistorie von knapp zwei Jahren. In die Fondsbewertung fließen daher sowohl qualitative als auch die Ergebnisse der quantitativen Analyse ein. Speziell für Kunden im deutschsprachigen Raum wurde eine Anteilsklasse unter dem Namen „Fidelity Zins & Dividende“ aufgelegt.

Die flexible Gestaltung des Investmentkonzeptes wird positiv beurteilt. Der „Fidelity Funds – Global Multi Asset Income Fund“ orientiert sich strategisch an der fundamentalen Marktmeinung des Investment Solutions Teams und zeichnet sich durch eine breite und flexible Allokation über die Assetklassen Aktien, Anleihen (Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, inflationsindexierte Anleihen), Infrastrukturanlagen und Immobilien aus, wobei eine grundlegende Kernallokation definiert ist. Die Fondsmanager investieren dabei sowohl in Investment Grade- und High Yield-Anleihen als auch in Developed- und Emerging Markets. Der benchmarkfreie Ansatz ermöglicht die Umsetzung der besten Ideen des hauseigenen Fondsresearchs. Das Portfoliomanagement unterliegt im Peergroup-Vergleich geringeren Investitionsbeschränkungen, was sich durch hohe Freiheitsgrade in der taktischen Asset Allocation und bei der Fondsselektion bemerkbar macht. Die taktische Asset Allocation wird durch Kombination von quantitativen Modellen und qualitativen Analysen in Form von taktischen Abweichungen zur strategischen Kernallokation formuliert. Den vorhandenen operativen Entscheidungsraum des Fondsmanagements erachtet FERI als angemessen und der Erfahrung des Fondsmanagements entsprechend ausgestaltet.

Positiv bewertet FERI auch das Fondsmanagement, die im Vergleich zur Peergroup überdurchschnittlich hohe Investmenterfahrung der Fondsmanager sowie die hohe personelle Stabilität im Fondsmanagement. Eugene Philalithis ist seit 2007 bei Fidelity Worldwide Investment beschäftigt, verantwortet das Team Fixed Income und Alternatives Research innerhalb des Fidelity Solutions Teams und verfügt über 17 Jahre Investmenterfahrung. Nick Peters ist stellvertretender Fondsmanager und würde das Portfoliomanagement im Falle einer dauerhaften Abwesenheit von Eugene Philalithis übernehmen. Er ist in das tägliche Fondsmanagement involviert und unterstützt Eugene Philalithis mit seinen fachspezifischen Kenntnissen in der Assetklasse Aktien. Nick Peters ist seit 2012 für Fidelity Worldwide Investment tätig, leitet das Aktienresearch und weist eine zwanzigjährige Investmentexpertise auf.

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