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Mehr Eigenkapital durch Alternative Investmentfonds

Von Dr. Oliver Everling | 4.August 2015

Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungen (BaFin) hat im zweiten Quartal 2015 insgesamt elf Publikums-AIF (Alternative Investmentfonds) nach KAGB zum Vertrieb zugelassen. Dies sind drei AIF mehr als im ersten Quartal 2015, in dem acht AIF von der BaFin die Vertriebszulassung erhalten haben. Darüber hinaus hat die BaFin im zweiten Quartal 2015 die jeweiligen Verkaufsprospekte für insgesamt zehn Fonds nach dem Vermögensanlagengesetz (VermAnlG) gestattet. Für fünf dieser Fonds liegt kein auswertbares Datenmaterial vor. Vier davon sind jedoch Bürgerwindparks, für die üblicherweise keine Informationen veröffentlicht werden. Zu diesen Ergebnissen kommt die aktuelle Quartalsanalyse Investmentvermögen/geschlossene Beteiligungen der FERI EuroRating Services AG.

Für zehn der elf im zweiten Quartal 2015 neu zugelassenen Publikums-AIF liegen auswertbare Daten vor. Diese kommen zusammen auf ein prospektiertes Eigenkapital in Höhe von 357,2 Millionen Euro und auf ein prospektiertes Fondsvolumen von insgesamt 442,9 Millionen Euro. Im Vergleich zum ersten Quartal 2015, in dem ein prospektiertes Eigenkapital von 236,3 Millionen Euro zugelassen worden ist, kam es somit zu einem Zuwachs um 51 Prozent. Im Vergleich zum Vorjahresquartal ist sogar eine Steigerung um 519 Prozent zu verzeichnen, da im zweiten Quartal 2014 lediglich drei AIF, alle aus der Assetklasse Immobilien, mit einem prospektierten Eigenkapital von 57,8 Millionen Euro zugelassen wurden.

Sieben der zugelassenen AIF stammen aus der Assetklasse Immobilien, darunter auch der AIF ohne auswertbare Daten, schreibt die FERI EuroRating Services. Die übrigen sechs Immobilien-AIF kommen gemeinsam auf ein prospektiertes Eigenkapital von 262,8 Millionen Euro, was fast drei Viertel des gesamten prospektierten Eigenkapitals ausmacht.

Die weiteren Zulassungen entfielen nach Feststellungen der Analysten aus Bad Homburg auf je einen AIF aus den Assetklassen New Energy, Flugzeuge, Schiffe und Spezialitäten. Das prospektierte Eigenkapital dieser verteilt sich wie folgt: New Energy mit Fokus auf Photovoltaikanlagen in Japan (16,3 Millionen Euro), Flugzeuge AIF mit zwei Turbopropflugzeugen (17,5 Millionen Euro), Flusskreuzfahrtschiff (8,1 Millionen Euro) und Spezialitäten AIF mit Investition in mehrere Assetklassen (52,5 Millionen Euro). „Zwar dominiert nach wie vor die Assetklasse Immobilien das Angebot, jedoch ist in diesem Quartal auch jeweils ein Angebot aus vielen anderen Assetklassen zum Vertrieb zugelassen worden“, kommentiert Christian Michel, Direktor und Leiter Fonds bei FERI EuroRating.

Auf Grundlage der fünf Fonds, für die auswertbares Zahlenmaterial vorliegt, beträgt im zweiten Quartal 2015 die Höhe des prospektierten Eigenkapitals 138,3 Millionen Euro, was einem deutlichen Zuwachs von 387 Prozent im Vergleich zum ersten Quartal 2015 entspricht. Auch im Vergleich zum Vorjahresquartal bedeutet dies einen deutlichen Zuwachs von 531 Prozent, da im Vorjahresquartal acht Vermögensanlagen mit einem prospektierten Eigenkapital von zusammen 21,9 Millionen Euro gestattet wurden. Vier der im zweiten Quartal 2015 nach dem VermAnlG gestatteten Fonds mit auswertbaren Daten entfielen auf die Assetklasse New Energy mit einem prospektierten Eigenkapital von 122,4 Millionen Euro. Dies entspricht einem Zuwachs von 331 Prozent gegenüber dem vorangegangenen Quartal.

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