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Neue Kategorien für Lebenszyklusfonds

Von Dr. Oliver Everling | 28.Mai 2008

Die Bad Homburger Feri Rating & Research AG hat zum Stichtag 31. Mai 2008 vier neue Kategorien für Lebenszyklus-Fonds eingeführt. Insbesondere im Hinblick auf die Abgeltungssteuer wurden in den vergangenen Wochen etliche neue Lebenszyklus-Fonds zum Vertrieb in Deutschland zugelassen. Für Investoren, die sich für ein solches Produkt interessieren, wird durch die neue Gestaltung der Kategorisierung somit die Vergleichbarkeit der Produkte deutlich verbessert. Die neuen Kategorien sind zukünftig auf der Internetplattform www.fonds-rating.de abrufbar.

„So genannte Lifecycle- oder Target-Fonds sind zieldatumsbezogene Produkte, die durch Verwendung eines Lebenszyklusmodells sukzessive Umschichtungen in weniger risikobehaftete Anlageklassen vornehmen“ erklärt Christian Michel, Fondsanalyst bei Feri Rating & Research. Das Fondsportfolio wird also im Laufe der Zeit von riskanteren Anlageformen mit hoher Renditeerwartung wie Aktien in sicherere Investments wie Staatsanleihen und Geldmarktpapieren umgeschichtet. Die Fondsgesellschaft gibt hierbei keine formale Garantie für den Werterhalt. „Für den Anleger sind die Produkte interessant, weil die Portfoliosteuerung in Abhängigkeit der Restlaufzeit automatisch vorgenommen wird“ ergänzt Feri-Analyst Michel.

Feri differenziert die Lebenszyklus-Fonds neuerdings in vier unterschiedliche Kategorien, jeweils nach der Restlaufzeit des Fonds bis zum Zieldatum. So enthält die Kategorie „Lifecycle Fonds (0-5 Jahre)“ sicherheitsorientierte Fonds, die ihr Zieldatum in den kommenden 5 Jahren haben. Die Peergroup „Lifecycle Fonds (5-10 Jahre)“ und „Lifecycle Fonds (10-20 Jahre)“ enthalten Produkte die Ihren Anlagefokus bereits eher auf Risikoreduktion bzw. auf einer ausgewogenen Anlage haben. Produkte in der Kategorie „Lifecycle Fonds (20-50 Jahre)“ sind hingegen zumeist chancenorientiert ausgerichtet und haben aufgrund der langen Restlaufzeit eine hohe Aktienquote.

Der Experte von der Feri wird in der Podiumsdiskussion „Fondsrating – Chancen und Risiken“ im Rahmen der Finanzmesse „funds&finance“ am Donnerstag, den 5. Juni 2008 (um 14 Uhr im Raum 4 „Fonds“ auf der Kölnmesse, www.siehr-event.de) mit Frau Jella Benner-Heinacher, Geschäftsführerin, DSW Deutsche Schutzvereinigung für Wertpapierbesitz e.V., Herrn Peter Raab, Leitung Produktmanagement, cominvest Asset Management GmbH, und Herrn Matthias Wesseling, Delbrück Bethmann Maffei AG, diskutieren.

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