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Rentenfonds „M&G Global Floating Rate High Yield“ mit „B“
Von Dr. Oliver Everling | 19.Juli 2016
FERI EuroRating Services AG hat den Rentenfonds „M&G Global Floating Rate High Yield“ mit „B“ („gut“) bewertet. Der Fonds wurde am 11.09.2014 von M&G Investments aufgelegt und verfügt somit zum Bewertungsstichtag (30. April 2016) über eine Fondshistorie von 19 Monaten.
Der M&G Global Floating Rate High Yield Fund ist ein aktiv gemanagter Rentenfonds. Im Mittelpunkt des Anlageprozesses steht eine breit diversifizierte und researchgestützte Einzeltitelselektion, die insbesondere durch den Fokus auf das High Yield Segment Mehrwert durch höhere Kupons beziehungsweise Credit Spreads liefert und gleichzeitig durch die Auswahl der Floater ein natürliches Hedging gegen Zinsanstiege bietet.
Der Investmentprozess ist nach Ansicht der FERI effizient gestaltet und von der Investmentphilosophie bis zur Portfoliokonstruktion konsistent aufgebaut. Als Grundlage sämtlicher Anlageentscheidungen dienen fundamentale Analysen und ein aktiver Managementansatz sowie die Researchergebnisse der hauseigenen Credit Analysten. Der Erfolg des Investmentprozesses wird jedoch maßgeblich durch den verantwortlichen Portfoliomanager James Tomlins bestimmt, der dabei hohe Freiheitsgrade genießt und einen großen Entscheidungsfreiraum nutzen kann. James Tomlins verfügt über eine hohe Investmentexpertise.
Zwar kann der Portfoliomanager im Rahmen der Investmentstrategie relativ opportunistisch agieren, den vorhanden Entscheidungsfreiraum erachtet FERI jedoch als angemessen und der Erfahrung des Fondsmanagers entsprechend. Die im Vergleich zur Peergroup höhere Investmenterfahrung des verantwortlichen Fondsmanagers James Tomlins in Kombination mit der langjährigen Erfahrung des Stellvertreters Stefan Isaacs bewertet FERI positiv. Die enge Zusammenarbeit sowie der hohe Spezialisierungsgrad auf das High Yield Segment der involvierten Fondsmanager beeinflusst die Fondsbewertung positiv.
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